第一生命の積立年金『しあわせ物語』を徹底分析

第一生命には2つの個人年金保険があります。

一つは、幅広い年代に対応した、従来型の個人年金保険『しあわせ物語』。もう一つが、中高年向けに開発された個人年金保険『ながいき物語』です。

『ながいき物語』については、第一生命『ながいき物語』で詳しく案内しています。

このページでは、『しあわせ物語』について徹底分析します。

第一生命『しあわせ物語』は、安全性の高い貯蓄としては、まずまず好利回りです。

『しあわせ物語』は、ごく標準的な仕組みの個人年金保険です。

所定の年齢まで保険料を払い込むと、その翌年から、年金を受け取ることができます。

保険料払込期間中に亡くなると、それまでに払い込んだ保険料分の金額が戻ります。

個人年金保険の仕組み図

仕組みに特徴がないので、貯蓄商品としての利回りがポイントになります。

利回りは、安全志向の貯蓄としてはまずまず

『しあわせ物語』は、2017年の3月までは、利回りの良さが魅力の商品でした。

ところが、2017年4月に保険料率の改定があり、『しあわせ物語』も対象になりました。
その結果、保険料は値上がりし、利回りは悪くなりました。

それでも、大手生保の個人年金保険の中では、もっとも高い保険料率を保っています。
例をご覧いただきます。30歳男性が、60歳まで保険料払い込んで、そのまま年金を10年間受け取るときの、保険料と利回りの試算です。

月々の保険料 32,000円
保険料の総額 1,152万円
年金額 120万5,900円
年金総額 1,205,900円
返還率 104.6%
利回り 約0.23%

返還率は、こちらが払い込んだ保険料に対して、年金受取額がどれだけ増えるかを表します。
104.6%ならば、払い込んだ保険料より、4.6%増えてもどる、ということです。

返還率は、保険独特の数値なので、他の金融商品の利回りとは比較できません。
そこで、このサイトで年利に換算しました。

0.23%という利回りは、高い数字ではありませんが、以下のような銀行の定期預金金利(2017年6月)と比べると、けっこう頑張っています。

3大メガバンク 0.01%
ゆうちょ銀行 0.01%
楽天銀行 0.03%
オリックス銀行 0.25%

第一生命『しあわせ物語』の0.23%という金利は、3大メガバンク(三菱UFJ銀行、みずほ銀行、三井住友銀行)やゆうちょ銀行の定期預金金利よりは、はるかに高いです。

金利の高いネット銀行の定期預金金利と比べると、楽天銀行には圧勝ですが、オリックス銀行にはわずかな差で負けてしまいました。

完全勝利にはなりませんでしたが、第一生命『しあわせ物語』は、なかなかの健闘ではないでしょうか!?

が、対オリックス銀行で、『しあわせ物語』の負けと決まったわけではありません。『しあわせ物語』には、まだ奥の手があります。

第一生命『しあわせ物語』は、個人年金保険料控除を受けられるので、実質的な利回りはさらにアップします。

個人年金保険は、確定申告で 個人年金保険料控除を受けることができます。

所得を生命保険や個人年金保険に使うと、保険料の一部が所得から控除されて、税金が安くなります。これは、預貯金等にはない、保険ならではの税金面での特典です。

税金がいくら安くなるかは、年間の保険料とか所得によって異なります。

たとえば、上の第一生命『しあわせ物語』の例で、所得税率20%(所得330~695万円)の世帯なら、銀行などに預けるのに比べて、所得税が8,000円安くなります。

それを反映させて、保険料が年に8,000円安くなるとすると、返戻率と年利は以下のようになります。

節税前 節税後
返戻率 104.6% 106.9%
年利 0.23% 0.33%

0.33%の利回りなら、オリックス銀行の定期預金金利0.25%より上です。

元本割れが無く、将来の受取金額が約束されている貯蓄として、なかなか魅力的です。

生命保険の利回りを表す返還率は、けっこうあやふやな数字です。他社の個人年金保険と比べるときは、要注意です。

上の見積もり例では、第一生命『しあわせ物語』の返還率は104.6%でした。

他社の個人年金保険でも、同じくらいの返還率を目にしますが、返還率を比較するときに、注意していただきたいことがあります。

個人年金保険の返還率は、ちょっとしたことで変化する

銀行などの預金金利が0.1%となっていたら、預ける期間や預ける金額がどうであろうと、金利は0.1%です。揺るがない数字です。

これに対して、個人年金保険の返還率は、加入年齢、年金受取開始年齢、年金の受け取り方法、年金額などが変わると、つられて変化します。

他に、個人年金保険の利回りを評価できる数字がないので、返還率を判断基準にするしかないのですが、けっこうあやふやな数字です。

見せかけの返還率の高さにだまされない

そこで、気をつけていただきたいのが、見せかけの返還率にだまされないということです。
生命保険会社によっては、自社商品の利回りを良く見せるために、返還率が高くなりやすいプランのみを広告に使っています。

返還率を高く見せる、ありがちなパターンには、以下の2つがあります。

  • 保険料払込終了から年金支払い開始までに、空白期間(据え置き期間)がある。
  • 年金が支給される期間が長い。

以下で具体例をご覧いただきます。

据え置き期間があると、返還率が高くなる

第一生命『しあわせ物語』のパンフレットなどで示されているプランは、据え置き期間がありません。

個人年金保険の標準的なプラン

契約内容や返還率は以下のようになっています。

保険料払込期間 30~60歳
保険料の総合計 1,152万円
年金受取期間 60~70歳
年金の総額 1,205万9千円
返還率 104.6%

次に、明治安田生命の個人年金保険『年金かけはし』のプランをご覧いただきます。

明治安田生命は、保険料や年金受取額をシミュレーションできるサービスを、同社のホームページで提供しています。第一生命には、そういうサービスはないので、明治安田生命の方が良心的です。

ただし、明治安田生命のシミュレーションのプランは、自動的に5年間(60~65歳)の据え置き期間が設定されます。
つまり、保険料を払い終えてから5年間は、"おあずけ"になります。

個人年金保険の据え置き期間があるプラン

そんな明治安田生命『年金かけはし』で、第一生命のプランに近い条件でシミュレーションすると、契約内容や返還率は以下のようになりました。

保険料払込期間 30~60歳
保険料の総合計 1,080万円
年金受取期間 65~75歳
年金の総額 1,143万円
返還率 105.9%

返還率は105.9%で、第一生命『しあわせ物語』より1.3%上回っています。
これは、明治安田生命の個人年金保険の方が、利回りが勝っているということでしょうか?

明治安田生命『年金かけはし』の年利回りを計算すると、約0.23%でした。第一生命『しあわせ物語』の年利回りも約0.23%でしたから、ほぼ同じです。

実際にお金が増えるペースは、2つの商品ともほぼ同じですが、明治安田生命のサンプルのプランに据え置き期間があるので、返還率が高いように見えてしまいます。

判断を誤らないために、保険の専門家を活用

と言っても、明治安田生命が悪質、というわけではありません。同じようなことをやっている保険会社は複数あります。

大切なことは、返還率の特性をわかった上で、見せかけにだまされないことです。

と言っても、返還率は使い慣れない数字です。気をつけても、判断ミスをしないとは言い切れません。
できれば、保険の専門家の助言をもらいながら、検討を進めたいです。

個人年金保険の検討は、保険の専門家をうまく活用しましょう。

複数の保険会社の個人年金保険を比較したり、他の金融機関の商品と比べるときに、返還率を避けて通ることができません。

返還率そのものは単純に計算できる数字ですが、上で例をご覧いただいたように、判断材料としてはやっかいです。
商品選びで判断を誤らないように、保険の専門家をうまく活用してください。

また、個人年金保険の保障内容(保険料払込期間、年金の受取開始年齢と期間、年金額など)を決めるためには、老後生活資金全般について、見通しを立てる必要があります。

公的年金、老後の健康保険、勤め先の退職金制度、相続など、調べたり判断することがいろいろあります。一般の消費者が、独力で調べ上げて、正しく判断するのは難しいです。

老後生活資金の準備は、十数年~数十年単位で取り組む、長期プロジェクトです。スタート時点で、方向を誤ったらダメージは大きいです。

ご検討にあたっては、保険・家計の専門家を上手に活用しましょう。

その手軽で安心な方法は、
賢い生命保険の入り方
をご覧ください。

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